（吉隆坡28日讯）联昌研究（CIMB Research）在亚通集团（Axiata，6888，贸易服务组）处于6.94令吉之际将其评级（由早前的“增持”）调低至“守住”，但却将此股的目标价格由原本的每股6.80令吉调升至7.20令吉，并称该公司的本财年首半年业绩低于预期，而其核心净利仅占该行/大市全年预测的40%/46%。
联昌研究在今日发表的报告中表示，这是受到完成Axis的收购活动之后，XL所带来的较低贡献和天地通（Celcom）的逊色表现所影响。
报告中指出，亚通集团在本财年首半年内派发的每股8.0仙每股股息，是依据其55%的派息政策。
该行说：“我们将亚通集团本财年至2015财政年的核心净利预测下调11%至14%，但却将以分类加总估值法（sum of parts，SOP）计算得出的目标价格上调5.9%至每股7.20令吉，因考量到将估值基础年份推后至2015年后，天地通/XL所具备的较高合理价。”
报告中接着说：“我们将亚通集团的评级由早前的“增持”调低至“守住”，因相信此股缺乏短期的催化因素，考量到天地通的适度成长展望、Axis整合活动中所带来的负面盈利影响，以及旗下区域电讯塔公司分拆活动的展延情况。”
“投资者应该转向数码网络（Digi，6947，基建计划组）。”
身为流动电讯网络供应商的亚通集团向交易所报备的文告中表示，该公司在截至2014年6月30日止的次季中取得了4亿4千782万令吉的净利，较去年同期的6亿4千477万7千令吉减少30.55%。
文告中指出，次季的净利下跌主要是受到外汇亏损、印尼的Axis业务整合活动，以及大马业务的贡献减少所影响。这些因素抵消了来自于斯里兰卡，孟加拉和柬埔寨业务所带来的较高盈利。
其同期营业额则达47亿3千零43万3千令吉，较去年同期的46亿2千938万5千令吉微升2.18%。在次季中，该公司在融资活动方面录得较高的净外汇亏损1亿6千204万令吉，较一年前的4千283万令吉为高。
另外，该公司也宣布派发每股8仙的中期免税股息。
亚通集团主席丹斯里阿兹曼莫达在另一份文告中说：“对亚通集团来说，这个季度的业绩表现参半。即便天地通，Axis的收购活动和外汇兑换在短期内影响了盈利表现，整体的良好营运表现却展现在其他所有的市场。”
他接着说：“有鉴于此，我们宣布派发每股8仙的中期股息。”
另一边厢，亚通集团在截至今年6月30日止的首半年内，取得11亿2千269万9千令吉的净利，较去年同期的12亿5千934万2千令吉下跌10.85%；其同期营业额则达92亿4千545万5千令吉，较去年同期的91亿1千126万2千令吉微升1.47%。
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