rhbcap , maybank , cimb

（吉隆坡2日讯）我国第5大银行集团兴业资本（RHBCap，1066，金融组）昨日接获马来亚银行（MayBank，1155，金融组）以及联昌集团（CIMB，1023，金融组）的正式通知，表示后两者获得国家银行的首肯，可与其在3个月的期限内进行有关合并的洽谈活动。

兴业资本董事局表示将针对这项事宜进行斟酌，并在适当时机作出正式宣布。

兴业资本昨日收于9.90令吉，为超过14年来的最高收市水平；该股也一度创下10.40令吉的14年高点，是昨日马股最大的涨幅股项。

根据彭博社的资料显示，以昨日收市价计算，意味着兴业资本市值达217亿令吉，因此这项计划一旦落实，其或将成为亚洲区域近3年来的最大合并活动。

尽管如此，马来亚银行以及联昌集团的股价却在昨日面对下跌窘境，因投资者担忧合并活动将对这两家银行的盈利及股息派发策略带来负面影响。

黄氏发展唯高达研究分析员林素玲说：“在目前的初步阶段，双方（马来亚银行及联昌集团）的融资详情还未明；但一旦这项合并计划落实，我们不排除这两家银行将进行增资活动。”

“若双方排除任何增资活动，这项合并活动必须是通过换股方式进行，但如此将使它们的每股盈利在完成合并活动之后被稀释。”

侨丰研究指出，兴业资本的合理献购价介于每股10.16至10.60令吉之间。以每股献购价10.60令吉作为计算，意味着其股价对账面价值达2.1倍。

该行在昨日发表的研究报告中说：“我们对于这项合并活动抱持谨慎态度，因目前还是初步阶段，且献购价码或将会是一块绊脚石。”

“雇员公积金局曾提到兴业资本依旧是其主要的长期核心投资项目，暗示着该局将在这项合并活动上要求相对较高的献购价码。”

另一方面，持有兴业资本25%股权的阿布扎比商业银行（Abu Dhabi
Commercial Bank）必须在3个月之内暂停其寻求脱售这批股权的一切活动以容许前者与马来亚银行及联昌集团针对合并计划进行洽商。

根据一项消息人士指出，阿布扎比商业银行预料将致函国家银行，冀可继续寻求其兴业资本显著股权的买家；尽管一项报道指出，前者或将把这批持股脱售予其姐妹公司，阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Council）。

针对兴业资本最终应属本地最大银行马来亚银行抑或第二大银行联昌集团的说法，分析员们皆有不同的看法。

他们皆表示，无论兴业资本最终与任何一家银行合并，都将会出现分行及客户重叠现象，但合并双方皆可取得一定的协同作用。

=(published)

本地两大银行有意竞购
兴业资本涨至14年高点
（吉隆坡2日讯）我国第5大银行集团兴业资本（RHBCap，1066，金融组）昨日接获马来亚银行（MayBank，1155，金融组）以及联昌集团（CIMB，1023，金融组）的正式通知，表示后两者获得国家银行的首肯，可与其在3个月的期限内进行有关合并的洽谈活动。
兴业资本董事局表示将针对这项事宜进行斟酌，并在适当时机作出正式宣布。
兴业资本昨日收于9.90令吉，为超过14年来的最高收市水平；该股也一度创下10.40令吉的14年高点，是昨日马股最大的涨幅股项。
根据彭博社的资料显示，以昨日收市价计算，意味着兴业资本市值达217亿令吉，因此这项计划一旦落实，其或将成为亚洲区域近3年来的最大合并活动。
尽管如此，马来亚银行以及联昌集团的股价却在昨日面对下跌窘境，因投资者担忧合并活动将对这两家银行的盈利及股息派发策略带来负面影响。
黄氏发展唯高达研究分析员林素玲说：“在目前的初步阶段，双方（马来亚银行及联昌集团）的融资详情还未明；但一旦这项合并计划落实，我们不排除这两家银行将进行增资活动。”
“若双方排除任何增资活动，这项合并活动必须是通过换股方式进行，但如此将使它们的每股盈利在完成合并活动之后被稀释。”
侨丰研究指出，兴业资本的合理献购价介于每股10.16至10.60令吉之间。以每股献购价10.60令吉作为计算，意味着其股价对账面价值达2.1倍。
该行在昨日发表的研究报告中说：“我们对于这项合并活动抱持谨慎态度，因目前还是初步阶段，且献购价码或将会是一块绊脚石。”
“雇员公积金局曾提到兴业资本依旧是其主要的长期核心投资项目，暗示着该局将在这项合并活动上要求相对较高的献购价码。”
另一方面，持有兴业资本25%股权的阿布扎比商业银行（Abu Dhabi
Commercial Bank）必须在3个月之内暂停其寻求脱售这批股权的一切活动以容许前者与马来亚银行及联昌集团针对合并计划进行洽商。
根据一项消息人士指出，阿布扎比商业银行预料将致函国家银行，冀可继续寻求其兴业资本显著股权的买家；尽管一项报道指出，前者或将把这批持股脱售予其姐妹公司，阿布扎比投资局（Abu Dhabi Investment Council）。
针对兴业资本最终应属本地最大银行马来亚银行抑或第二大银行联昌集团的说法，分析员们皆有不同的看法。
他们皆表示，无论兴业资本最终与任何一家银行合并，都将会出现分行及客户重叠现象，但合并双方皆可取得一定的协同作用。