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（吉隆坡29日讯）在拥有强稳现金流以及不受能源价格上涨影响的前提下，券商建议买入杨忠礼电力（YTLPowr，6742，基建计划组），目标价为2.33令吉。

丰隆研究表示，杨忠礼电力的本财年业绩与该行及市场预测一致。该公司所取得的末季核心盈利为3亿7千900万令吉，使其全年盈利增至12亿1千600万令吉，达该行本财年预测的96.1%，和市场预测的102.1%。

杨忠礼电力也建议每股派发1.875仙中期免税股息，意味着全年净股息达9.375仙，相对去年同期的13.125仙为少，并低于该行所预测的11.25仙。

该公司新加坡子公司，西拉雅发电厂（Power Seraya）所带来的营业额庞大，按年增长8.2%。此外，其税前盈利也取得按年成长25.4%的不俗表现。

另一方面，其英国业务威塞克斯水电厂（Wessex Water）持续受令吉上扬的冲击，营业额及盈利按年下降。

杨忠礼通讯（YTL Communication）在初步设立期间因面对低营业额以及高开销的窘境，导致持续蒙亏。该公司预计其用户群将在年杪从目前的30万人增至40万人。

该公司目前也正等待沙巴及砂拉越两州政府的营运批准通知，同时也在产品发展的计划上与英特尔（Intel）进行合作。

另外，杨忠礼通讯以6亿8千万令吉脱售爪哇电力（Jawa Power）15%股权的企业活动已在本月15日完成。该公司将在这项售股活动中获得2亿1千万令吉盈余。

丰隆研究表示，令吉兑其他外汇持续上扬，以及旗下杨忠礼通讯面对现有多家电讯公司的强大竞争，是杨忠礼电力股价的下跌风险。

在爪哇电力业绩贡献减低的前提下，分析员将该公司2012以及2013财政年的盈利调降6至7%，同时也将该公司的净股息预测由早前的11.25仙下调至7.5仙。

在盈利预测调低之后，该行通过分类加总估值法（Sum-Of-Parts）运算，将杨忠礼电力目标价调低至2.33令吉。

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印尼业务贡献减低
杨忠礼电力目标价降至2.33元

（吉隆坡29日讯）在拥有强稳现金流以及不受能源价格上涨影响的前提下，券商建议买入杨忠礼电力（YTLPowr，6742，基建计划组），目标价为2.33令吉。
丰隆研究表示，杨忠礼电力的本财年业绩与该行及市场预测一致。该公司所取得的末季核心盈利为3亿7千900万令吉，使其全年盈利增至12亿1千600万令吉，达该行本财年预测的96.1%，和市场预测的102.1%。
杨忠礼电力也建议每股派发1.875仙中期免税股息，意味着全年净股息达9.375仙，相对去年同期的13.125仙为少，并低于该行所预测的11.25仙。
该公司新加坡子公司，西拉雅发电厂（Power Seraya）所带来的营业额庞大，按年增长8.2%。此外，其税前盈利也取得按年成长25.4%的不俗表现。
另一方面，其英国业务威塞克斯水电厂（Wessex Water）持续受令吉上扬的冲击，营业额及盈利按年下降。
杨忠礼通讯（YTL Communication）在初步设立期间因面对低营业额以及高开销的窘境，导致持续蒙亏。该公司预计其用户群将在年杪从目前的30万人增至40万人。
该公司目前也正等待沙巴及砂拉越两州政府的营运批准通知，同时也在产品发展的计划上与英特尔（Intel）进行合作。
另外，杨忠礼通讯以6亿8千万令吉脱售爪哇电力（Jawa Power）15%股权的企业活动已在本月15日完成。该公司将在这项售股活动中获得2亿1千万令吉盈余。
丰隆研究表示，令吉兑其他外汇持续上扬，以及旗下杨忠礼通讯面对现有多家电讯公司的强大竞争，是杨忠礼电力股价的下跌风险。
在爪哇电力业绩贡献减低的前提下，分析员将该公司2012以及2013财政年的盈利调降6至7%，同时也将该公司的净股息预测由早前的11.25仙下调至7.5仙。
在盈利预测调低之后，该行通过分类加总估值法（Sum-Of-Parts）运算，将杨忠礼电力目标价调低至2.33令吉。