tomypak

CIMB Research 我们维持多美控股（Tomypak，7285，工业产品组）的超越大市评级，并将其目标价格有原有的1.29令吉调高至1.52令吉。 多美控股年度化本财年首半年净利与我们的观点一致，占全年预测的102%。 另一方面，多美控股宣布每股派发2仙中期股息的举动是一项意外惊喜。基于此，我们将该公司本财年至2014财政年的净股息派发率由早前的30%调高至40%。 净周息率目前处于更为诱人的6%至7.5%水平。我们基于更高的股息派发率，将预测稍微调低。尽管如此，目标价格的估值方式（基于耐慕志（Daiboci，8125，工业产品组）本益比目标的30%折价）从明年本益比6.4倍调高至7.4倍（随着将耐慕志本益比目标由9.1倍调高至10.6倍）。 我们维持多美控股超越大市评级。除了高收益率之外，其另一个潜在的股价催化因素为低微的本益比估值。