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CIMB Research 我们维持马电讯（TM，4863，贸易服务组）的超越大市评级，以及其6.34令吉的目标价格。 马电讯本财年首半年的核心净利符合预期，分别占我们和大市全年预测的49.5%和52%。 其业绩是受健全的接单率所激励，但其高速宽频服务（UniFi）的净广告收入却放缓。整体赚幅则稍高于预期。 如预期般，马电讯宣布派发每股派发9.8仙的中期单层股息。我们维持该公司预测，并基于折扣现金流估值法（DCF）的算法，维持其6.34令吉的目标价格。 我们因稳健的成长展望，持续将马电讯列为本地电讯领域中的首选股项，其盈利方面所带来的意外惊喜将会是股价催化因素。我们的核心净利预测将高于大市预期的5%至22%。