takaful

OSK Research 我们视大马回教保险（Takaful，6139，金融组）近期的跌势仅为一项调整活动，其依然低廉的估值意味着现有股价带来庞大的购买良机。 我们看好大马回教保险料将在下月21日至22日间公布的第三季业绩更胜预期。 在全面采用回教合约（wakalah）架构后，大马回教保险的代理费收入料具备庞大的上升空间。我们维持该股的买入评级，但将其净利预测调高。其合理价8令吉是以2013财政年每股盈利12倍计算，意味着具备62.6%的上升空间。 在预计将派发额外的15至20仙股息的前提下，我们基于大马回教保险的现有股价计算，得到其年度化周息率达6%至7%。