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CIMB Research 我们维持ASTRO大马（Astro，6399，贸易服务组）的超越大市评级，以及每股3.28令吉的目标价格。 尽管我们同意《The Edge》的报道称，付费电视的经营环境经已改变且来自于内容供应商的竞争也相对增加，我们却不认为这是一项威胁。 另一方面，ASTRO大马放眼海外大马人的举动是一项正面惊喜。 我们基于折扣现金流估值法（DCF）（以加权平均资本成本（WACC）的8.1%折价）的计算方式，维持其目标价格和超越大市评级不变。该股催化因素包括每用户平均营业额（ARPU）和用户增加，以及与明讯（Maxis，6012，贸易服务组）携手推出的网络协定电视（IPTV）服务。其本财年第四季业绩将在本周四公布。