每日猛稿（2014年5月17日）：公司评级虽遭下调 戴乐目标价获调高

（吉隆坡16日讯）艾芬投银研究（Affin IB Research）在戴乐集团（Dialog，7277，贸易服务组）处于3.73令吉之际，将此股的评级由原本的“增持”下调至“减持”，但却将此股的目标价格由早前的每股3.30令吉上调至3.48令吉。

艾芬投银研究在今日发表的报告中透露，戴乐集团本财年首九个月的核心净利按年扬升4.7%至1亿4千760万令吉，而其息税前盈利则按年上升25.1%至1亿7千160万令吉，部分抵消其联号公司的核心盈利颓势和较高的小股东权益。

报告中提到，戴乐集团的最新业绩整体来说低于大市和该行的预期，因该公司本财年首九个月的核心净利仅占该行全年盈利预测的66%。报告中也称，与其预测之间出现的主要差距是低于预期的联号公司盈利表现和较预期逊色的盈利赚幅。

该行说：“我们将戴乐集团本财年至2016财政年的每股盈利预测下调6%至10%，纳入更为保守的息税前盈利赚幅（从11%调低至9%和10%之间），与该公司现有的赚幅趋势一致。我们同时也将估值基础时间推后至2015年，并将以重估净资产值（RNAV）方式推算出来的目标价（从原本的每股3.30令吉）调高至3.48令吉。”

艾芬投银研究接着说：“尽管我们因强稳的管理层和边加兰（Pengerang）项目的展望而偏爱戴乐集团，基于相信市场已大多反映其正面效益，我们将戴乐集团的评级（由早前的“增持”）调降至“减持”。”

戴乐集团向交易所报备的文告中表示，该公司在截至2014年3月31日止的第三季中取得4千955万3千令吉的净利，较去年同期的4千676万2千令吉微升5.97%；其同期营业额则达6亿3千832万4千令吉，较去年同期的6亿3千656万9千令吉微增0.28%。

该公司在截至2014年3月31日止的首九个月内取得了1亿6千363万3千令吉的净利，较去年同期的1亿4千106万3千令吉增长16%；其同期营业额则达19亿零795万6千令吉，较去年同期的15亿5千658万6千令吉上升22.57%。

另一方面，戴乐集团也宣布派发每股1.1仙的中期单层现金股息，派息日为下个月26日。