收购巴生地段 莫实得控股展望佳

（吉隆坡24日讯）在多元化集团--莫实得控股（Bstead，2771，贸易服务组）宣布以总值3亿1千万令吉的价格收购巴生占地69.88英亩地段和邮轮终站与码头以将之发展成油气生产船坞和辅助旗下重工业业务后，丰隆投银研究（Hong Leong IB Research）即维持此股的“买入”评级，但将其目标价格调低至每股6.23令吉。

丰隆投银研究在今日发表的报告中表示，莫实得控股的净负债比将从126%升至132%，但在缺乏详情的情况下决定其对盈利构成的影响还言之尚早。报告中说：“鉴于槟城第二大桥限制莫实得控股在该州的船坞拓展活动受限，这项收购将与该公司拓展产能的计划一致。”

该行接着说：“尽管如此，该公司将因收取任何潜在贡献之前面对融资以及旗下油气生产船坞发展活动所需的额外1亿令吉的耗资，而承受短期不利情况。”

报告中同时提到，莫实得控股本财年至2015财政年的盈利预测分别下调14.3%和15.4%，以反映其种植臂膀上市后的稀释情况。

丰隆投银研究说：“有鉴于此，莫实得控股的目标价格下调至每股6.23令吉（以分类加总估值法（sum of parts，SOP）计算得出的每股6.92令吉之10%控股公司折价），但维持此股的“买入”评级。”