Track 4A机会渺茫 杨忠礼机构展望看淡

（吉隆坡30日讯）联昌研究（CIMB Research）在杨忠礼机构（YTL，4677，建筑组）处于1.58令吉之际维持其“增持”评级，但是却将此股的目标价格由早前的每股2.42令吉调低至2.29令吉。

该行称，SIPP Energy与国家能源（Tenaga，5347，贸易服务组）看似在Track 4A项目上迈前一步，如此将使杨忠礼电力（YTLPowr，6742，基建计划组）通过公开竞标方式赢回相关合约的机会相当渺茫。

联昌研究在一份报告中表示，SIPP Energy和国家能源签约乃负面讯息，因看似Track 4A项目的问题不仅仅是通过直接洽商方式获得相关合约，此举也免于杨忠礼电力参与其中。报告中说：“尽管面对这个不利情况，我们依然基于杨忠礼机构在未来能源和基础建设项目公开竞标方面的具竞争力定位深表乐观。”

报告中接着说：“我们将杨忠礼机构2015财政年至2016财政年的每股盈利预测下调6%至8%，排除来自于Track 4A的建筑盈利贡献，同时也将本身的目标价格调低5%（依然依据重估净资产值的20%折价）。”

联昌研究补充说：“未来数个季度的主要盈利催化因素维持不变，即洋灰产能的拓展活动和前往吉隆坡第二国际机场（KLIA2）的高速铁路（ERL）延长活动。我们同时也维持杨忠礼机构的“增持”评级。”