cscstel

（吉隆坡9日讯）尽管拥有中国母公司在背后支助，券商依然维持CSC钢铁（CSCStel，5094，工业产品组）“脱售”评级和1.03令吉的目标价格。

丰隆研究分析员在其发表的报告中表示，CSC钢铁今年首九个月的净利达3千160万令吉，占全年预测的90.2%。在预计该公司末季表现将因现有经济大环境而持续维持低迷的前提下，这个表现可谓达到预期。

从市场预测的观点来看，这项业绩表现则低于预期，仅占全年预测的56.8%。

按季表现方面，尽管第三季营业额扬升6.8%至3亿2千零60万令吉，但是在售价低迷影响赚幅以及高行销成本的前提下，今年第三季面对由盈转亏的窘境，从稍早的640万令吉息税前盈利转为370万令吉的息税前亏损。但在赋税重新入账（tax write back）320万令吉的前提下，该公司还是有能力取得120万令吉的净利。

另一方面，虽然CSC钢铁今年第三季营业额按年增长66.4%，但在售价低迷影响赚幅、低净利息收入和高折旧费用的前提下，该公司蒙受370万令吉息税前亏损。

此外，CSC钢铁首九个月净利虽扬升19.8%至9亿2千930万令吉，但是在高原料价格影响赚幅的前提下，其净利显著减少47.9%至3千160万令吉。

分析员表示，CSC钢铁拥有中国母公司中钢（China Steel）强大背后支助、在截至今年9月30日止拥有2亿1千350万令吉（每股56.2仙）的净现金（强劲的资产负债表）和慷慨的派息策略为该公司的利好。

而该股股票流通量低迷，以及钢铁产品的需求和售价变幻莫测，是其负面因素。

基于2012财政年每股盈利14.7仙的7倍计算，他维持CSC钢铁1.03令吉的目标价格。

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盈利表现低预期
CSC钢铁维持卖出评级
（吉隆坡9日讯）尽管拥有中国母公司在背后资助，券商依然维持CSC钢铁（CSCStel，5094，工业产品组）“卖出”评级和1.03令吉的目标价格。
丰隆研究分析员在其发表的报告中表示，CSC钢铁今年首九个月的净利达3千160万令吉，占全年预测的90.2%。在预计该公司末季表现将因现有经济大环境而持续维持低迷的前提下，这个表现可谓达到预期。
从市场预测的观点来看，这项业绩表现则低于预期，仅占全年预测的56.8%。
按季表现方面，尽管第三季营业额扬升6.8%至3亿2千零60万令吉，但是在售价低迷影响赚幅以及高行销成本的前提下，今年第三季面对由盈转亏的窘境，从稍早的640万令吉息税前盈利转为370万令吉的息税前亏损。
但是在赋税重新入账（tax write back）320万令吉的前提下，该公司还是有能力取得120万令吉的净利。
另一方面，虽然CSC钢铁今年第三季营业额按年增长66.4%，但在售价低迷影响赚幅、低净利息收入和高折旧费用的前提下，该公司蒙受370万令吉息税前亏损。
此外，CSC钢铁首九个月净利虽扬升19.8%至9亿2千930万令吉，但是在高原料价格影响赚幅的前提下，其净利显著减少47.9%至3千160万令吉。
分析员表示，CSC钢铁拥有中国母公司中钢（China Steel）强大背后资助、在截至今年9月30日止拥有2亿1千350万令吉（每股56.2仙）的净现金（强劲的资产负债表）和慷慨的派息策略为该公司的利好。
而该股股票流通量低迷，以及钢铁产品的需求和售价变幻莫测，是其负面因素。
基于2012财政年每股盈利14.7仙的7倍计算，他维持CSC钢铁1.03令吉的目标价格。