3金融业者合并 或带动并购风潮

（吉隆坡14日讯）丰隆投银研究（HLIB Research）认为，涉及联昌集团（CIMB，1023，金融组），兴业资本（RHBcap，1066，金融组）和非银行贷款公司--马屋业（MBSB，1171，金融组）之间的合并计划或带动其他银行业者的并购风潮。

丰隆投银研究在一份报告中透露，安联金融（AFG，2488，金融组）或许是潜在的目标之一，因该银行是规模最小但拥有高素质资产和资本比率的金融业者之一。另一家则是伊斯兰银行（BIMB，5258，金融组），但它或许是一位收购方，因一旦遭并购转变成一家传统银行业者后将导致本身失去大马证券监督委员会所认可的符合伊斯兰教义金融机构独特地位。

报告中说：“伊斯兰银行的潜在目标是Bank Muamalat Malaysia有限公司，因为多元资源工业（DRBHcom，1619，工业产品组）有意减少本身在后者的70%持股，作为监管要求的一部分。”

联昌集团，兴业资本和马屋业上周四宣布获得大马国家银行的首肯，可启动并购方面的洽商活动，当中涵盖打造超级伊斯兰银行的事宜。这3家金融业者达成了90天的独家协议，可洽商和拟定定价，架构和其他相关事宜。建议中的并购活动将打造大马最大的银行业者，届时的资产将达到6千137亿2千万令吉，较马来亚银行（MayBank，1155，金融组）的5千780亿令吉高出6%。

丰隆投银研究称，建议中的并购活动可在长期上通过经济规模和合理化共享服务带来潜在的协同作用。但与其他的并购案一样，这将会在短期内带来不利情况，因涉及到重叠，整合成本与时间，以及新股发行活动对股本回酬率所带来的影响等。

报告中补充说：“倘若这项交易活动告吹，相关股项的股价将会回退，而其他潜在的并购活动所带来的振奋氛围也将会逐步减退。”

另一边厢，马银行投银研究（Maybank IB Research）预计一旦落实相关的换股计划，上述交易活动将导致联昌集团需耗资280亿令吉，而相关的比率是1.2联昌集团股票换1兴业资本股票，而另一方面则是0.3联昌集团股票换1马屋业股票。

该行说：“据换股情况和假设联昌集团的股价升至我们所设下的目标价格每股8令吉，意味着兴业资本以及马屋业的股价将有大约10%的上升空间。”与此同时，该行也维持联昌集团和兴业资本的“守住”评级。