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（吉隆坡21日讯）在依恩奥（E&O，3417，产业组）将其2亿2千零11万债券，依恩奥LB（E&O-LB，3417LB，债券组）在年杪前转换成母股后，森那美（Sime，4197，贸易服务组）早前收购前者的价码将更显得昂贵。

依恩奥上周向交易所报备的文告中表示，该公司计划在下个月27日将其在2009年发行的剩余10年期8%利息不可赎回可转换债券（下称依恩奥LB）转换成母股。剩余的依恩奥LB数量未明，但截至今年6月30日止时其总额为2亿2千零11万单位。

当依恩奥LB于今年杪转换成母股之后，依恩奥每股账面价值稀释现象，加上市场上出现大量股票的情况将使森那美总值7亿6千600万令吉的后者股票将显现更高的溢价，基于对其进行收购时的股价对账面价值提高且其股价下滑。

森那美是于今年8月28日建议以高于市价60%的溢价或等于每股2.30令吉的价码从依恩奥董事经理拿督谭家汉、丹斯里万阿兹米万韩沙和新加坡吴玉钦控股手中，收购2亿7千300万普通股和6千万依恩奥LB。

因进行筹资活动而在2009年发行的依恩奥LB将在2019年届满，但是依恩奥基于其在2009年9月11日所定信托契约（Trust Deed）中的条件，而执行强制性转换债券的权利。最早的转换日期将落在下月27日下午5时。

在依恩奥LB发行两年后，只要其3个月成交量加权平均价（VWAP）在执行转换活动前超过1令吉，依恩奥将可随时将之转换成母股。

依恩奥LB的3个月成交量加权平均价在截至上周四时为1.52令吉，主要受森那美收购母股的讯息所激励。

依恩奥LB的转换价为1令吉。由于它们是以每单位65仙发行，因此剩余的35仙将由依恩奥股票溢价户口支付。

基于依恩奥截至今年6月30日止的资产负债表，该公司的已发行股票为9亿零890万普通股。完成债券转换活动后将使其股票总额上升24.2%至11亿2千900万股。

尽管如此，由于森那美持有6千万依恩奥LB，因此转换活动将不会显著稀释其在依恩奥的30.04%持股，其持股量仅微降至29.49%。

早前，持有依恩奥6.3%股权的第二大股东益资利艾文纽（ECM，2143，金融组）曾建议委任两名董事入主前者董事局，但是此举已在近期所举办的股东大会上遭到否决。

依恩奥今日闭市时以最低价位1.31令吉作收，下跌8仙或5.8%，成交量为617万7千500股。而依恩奥LB也是以最低价位1.35令吉收盘，下跌3仙或2.2%，全日共有5千200单位易手。

=(published)

依恩奥债券下月转换
森那美收购价码显昂贵

（吉隆坡21日讯）在依恩奥（E&O，3417，产业组）将其2亿2千零11万债券，依恩奥LB（E&O-LB，3417LB，债券组）在年杪前转换成母股后，森那美（Sime，4197，贸易服务组）早前收购前者的价码将更显得昂贵。
依恩奥上周向交易所报备的文告中表示，该公司计划在下个月27日将其在2009年发行的剩余10年期8%利息不可赎回可转换债券（下称依恩奥LB）转换成母股。剩余的依恩奥LB数量未明，但截至今年6月30日止时其总额为2亿2千零11万单位。
当依恩奥LB于今年杪转换成母股之后，依恩奥每股账面价值稀释现象，加上市场上出现大量股票的情况将使森那美总值7亿6千600万令吉的后者股票将显现更高的溢价，基于对其进行收购时的股价对账面价值提高且其股价下滑。
森那美是于今年8月28日建议以高于市价60%的溢价或等于每股2.30令吉的价码从依恩奥董事经理拿督谭家汉、丹斯里万阿兹米万韩沙和新加坡吴玉钦控股手中，收购2亿7千300万普通股和6千万依恩奥LB。
因进行筹资活动而在2009年发行的依恩奥LB将在2019年届满，但是依恩奥基于其在2009年9月11日所定信托契约（Trust Deed）中的条件，而执行强制性转换债券的权利。最早的转换日期将落在下月27日下午5时。
在依恩奥LB发行两年后，只要其3个月成交量加权平均价（VWAP）在执行转换活动前超过1令吉，依恩奥将可随时将之转换成母股。
依恩奥LB的3个月成交量加权平均价在截至上周四时为1.52令吉，主要受森那美收购母股的讯息所激励。
依恩奥LB的转换价为1令吉。由于它们是以每单位65仙发行，因此剩余的35仙将由依恩奥股票溢价户口支付。
基于依恩奥截至今年6月30日止的资产负债表，该公司的已发行股票为9亿零890万普通股。完成债券转换活动后将使其股票总额上升24.2%至11亿2千900万股。
尽管如此，由于森那美持有6千万依恩奥LB，因此转换活动将不会显著稀释其在依恩奥的30.04%持股，其持股量仅微降至29.49%。
早前，持有依恩奥6.3%股权的第二大股东益资利艾文纽（ECM，2143，金融组）曾建议委任两名董事入主前者董事局，但是此举已在近期所举办的股东大会上遭到否决。
依恩奥今日闭市时以最低价位1.31令吉作收，下跌8仙或5.8%，成交量为617万7千500股。而依恩奥LB也是以最低价位1.35令吉收盘，下跌3仙或2.2%，全日共有5千200单位易手。